鹏华基金科幻影视

鹏华基金调研海大集团、仕佳光子等3只个股

调研纪要：公司维持2030年饲料销售总量5,150万吨目标，海外销量规划达720万吨。今年饲料产能利用率同比提升，海外上半年外销量同比增长约40%，三季度延续增长态势。公司倾向以轻资产模式扩张畜禽料产能。大部分水产养殖品种盈利或盈亏平衡，预计明年延续此态势。生

1）海大集团（鹏华基金管理有限公司参与公司业绩说明会）调研纪要：公司维持2030年饲料销售总量5,150万吨目标，海外销量规划达720万吨。今年饲料产能利用率同比提升，海外上半年外销量同比增长约40%，三季度延续增长态势。公司倾向以轻资产模式扩张畜禽料产能。

TA（Transfer Agent）系统是基金登记过户系统的简称，与投资交易系统、估值系统并列，并称公募基金三大“心脏”系统。承担着开户、登记、认购、申购、赎回等核心业务清算，确保投资者账户数据、份额数据和资金数据的准确。为应对复杂业务，公募基金公司普遍同时部

调研纪要：公司预计2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比增长145.80%，AI算力相关订单占比约65%。在手订单预计达32.86亿元，一站式芯片定制业务占比近90%。随着订单增长，研发投入占营收比重将下降。公司在SerDes、Chiplet等领域持续

1）芯原股份（鹏华基金参与公司电话会议&线上会议）调研纪要：公司预计2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比增长145.80%，AI算力相关订单占比约65%。在手订单预计达32.86亿元，一站式芯片定制业务占比近90%。随着订单增长，研发投入占营收比重

大家好！转眼又到了和鹏友们分享宏观经济和权益市场展望的时候，在中期策略中，我们基于三元周期模型，预判资产排序将从防御资产转向风险资产，因子和行业配置从红利/价值转向科技/成长。从后视镜来看，6月下旬以来，A股确实迎来了新一轮泛科技领涨的趋势行情。

调研纪要：蚂蚁数科与高伟达合作，发挥前者在区块链、AI大数据、风控算法等方面的技术优势，以及后者在银行、证券、保险等金融机构的服务网络与落地能力，形成“技术+渠道”的双向赋能闭环。合作聚焦信贷反欺诈、风控智能体等五大方向，解决金融机构反欺诈难、风控效率低等痛点

1）高伟达（鹏华基金参与公司路演活动）调研纪要：蚂蚁数科与高伟达合作，发挥前者在区块链、AI大数据、风控算法等方面的技术优势，以及后者在银行、证券、保险等金融机构的服务网络与落地能力，形成“技术+渠道”的双向赋能闭环。合作聚焦信贷反欺诈、风控智能体等五大方向

调研纪要：四季度存储市场价格将迎来全面上涨。三星通知大客户第四季度DRAM类产品协议价格预计上涨15%-30%以上，NAND类产品预计涨幅5%-10%。CFM闪存市场预测，随着服务器出货扩大、手机新品发布及原厂供应策略调整，存储价格将全面上涨。公司企业级SSD

1）江波龙（鹏华基金参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要：四季度存储市场价格将迎来全面上涨。三星通知大客户第四季度DRAM类产品协议价格预计上涨15%-30%以上，NAND类产品预计涨幅5%-10%。CFM闪存市场预测，随着服务器出货扩大、手机新品发布及

调研纪要：长江三峡省际游轮市场处于复苏与转型阶段，公司“两坝一峡”产品为独家经营，与省际游轮无直接竞争。4艘省际游轮达产后年营收3.95亿元，净利润1亿元，税后投资回收期11.90年。公司在运营管理、配套资源、营销推广和技术应用方面具备优势。游轮价格为企业自主

1）三峡旅游（鹏华基金参与公司特定对象调研）调研纪要：长江三峡省际游轮市场处于复苏与转型阶段，公司“两坝一峡”产品为独家经营，与省际游轮无直接竞争。4艘省际游轮达产后年营收3.95亿元，净利润1亿元，税后投资回收期11.90年。公司在运营管理、配套资源、营销

自上海证券报2022年领行业之先打造高质量国民教育课程体系以来，历经4年模式优化与课程实践，上海证券报成功在上海财经大学、上海对外经贸大学等推出近10门课程，已成为高校金融人才体系化培育的重要补充。